Die stille Mathematik: Warum das Geld, das du nicht anfasst, am meisten arbeitet

Jemand in deinem Alter hat gerade ein sechsstelliges Depot erwähnt, und du willst eine ehrliche Antwort auf eine einfache Frage: Ist der Unterschied zwischen euch beiden Können, oder ist es Zeit? Es ist fast immer Zeit, und das ist die gute Nachricht, denn Zeit ist die eine Größe, die du heute schon ausgeben kannst, ohne irgendetwas Kluges zu wissen.

Über den Zinseszins wird geredet wie über einen Zaubertrick. Er ist keiner. Er ist ein Satz, der auf eine Zahl angewendet wird, dann noch einmal auf die etwas größere Zahl, und so weiter. Nichts daran ist verborgen, und niemand gewinnt hier durch die Art von Klugheit, die sich die Leute vorstellen. Gewonnen wird mit zwei langweiligen Größen und einem schwierigen Verhalten, und das Verhalten ist der Teil, den fast alle unterschätzen.

Was jetzt kommt, ist Rechnen und Gewohnheit. Es steht hier nichts darüber, was du kaufen sollst, und die Zahlen unten sind runde Beispiele, ausgewählt, damit die Form sichtbar wird, keine Prognosen darüber, was irgendetwas tun wird.

Wie funktioniert Zinseszins eigentlich, in einfachen Zahlen?

Der Satz wird auf das ganze Guthaben angewendet, auch auf den Zuwachs, der schon darin steckt. Deshalb wird der Zuwachs jedes Jahr auf einer etwas größeren Zahl berechnet als im Jahr davor. Das ist der ganze Mechanismus, und dass er später dramatisch aussieht, liegt daran, dass die frühen Jahre eine stille Arbeit tun, die du noch nicht sehen kannst.

Nimm ein rundes Beispiel. Leg 100 an, zu einem erfundenen Satz von 10 Prozent, und nach einem Jahr hast du 110. Im zweiten Jahr werden die 10 Prozent auf 110 angewendet, nicht auf 100, du gewinnst also 11 statt 10. Diese zusätzliche 1 ist die ganze Idee. Im zweiten Jahr ist sie unscheinbar, und im fünfundzwanzigsten Jahr ist sie die ganze Geschichte, weil das Guthaben, auf das der Satz angewendet wird, die ganze Zeit gewachsen ist.

Die Securities and Exchange Commission, die US-Börsenaufsicht, stellt auf Investor.gov einen kostenlosen Zinseszinsrechner bereit, und der ist zehn Minuten mit deinen eigenen Zahlen wert statt mit meinen. Trag ein, was du wirklich jeden Monat dazulegen kannst, wähle einen bescheidenen Satz, dann schieb die Zahl der Jahre hin und her und schau, welcher Regler die Summe am stärksten bewegt. Dieses Experiment bringt den Punkt schneller rüber als jeder Absatz.

Wie viel Unterschied macht es, fünf Jahre früher anzufangen?

Einen großen, denn die Jahre am Anfang sind die mit der längsten Startbahn vor sich. Auf Geld, das fünf Jahre früher dazukommt, wird der Satz fünf Mal öfter angewendet, und anders als bei einem besseren Satz musst du damit nicht richtig liegen.

Das ist der am wenigsten einleuchtende Teil der Rechnung, und es lohnt sich, kurz dabei zu bleiben. Die Leute nehmen an, das wichtige Geld sei das, was sie später dazulegen, wenn sie mehr verdienen. Die Rechnung sagt das Gegenteil. Ein bescheidener Betrag, mit achtundzwanzig eingezahlt, hat dreißig Jahre vor sich, in denen der Satz dreißig Mal angewendet wird. Ein großer Betrag, mit achtundvierzig eingezahlt, hat zehn. Das frühe Geld leistet pro Einheit mehr, als das späte je leisten wird. Das Wertvollste, was du beim Zinseszins tun kannst, ist ihn zu starten, solange der Betrag sich noch zu klein anfühlt, um zu zählen.

Genau deshalb dreht der übliche Rat, zu warten, bis man „genug hat, damit sich Anlegen lohnt“, die Reihenfolge um. Es gibt keine Schwelle. Es gibt nur die Anzahl der Male, die der Satz angewendet wird.

Zählt mehr, wie viel ich dazulege, oder was ich auswähle?

Für die meisten Menschen, über die meisten Zeiträume, zählen das, was du dazulegst, und wie lange du es in Ruhe lässt, mehr als die Auswahl, weil das die beiden Größen sind, die du vollständig kontrollierst. Einen Satz bekommst du. Einen Beitrag entscheidest du.

Das ist keine Behauptung, dass Entscheidungen egal wären, und es ist kein Rat, was du auswählen sollst, den dieser Artikel weder gibt noch geben darf. Es ist eine Aussage darüber, wo deine Aufmerksamkeit sich auszahlt. Eine Stunde, in der du den monatlichen Betrag erhöhst oder einen Dauerauftrag auf den Tag nach dem Zahltag legst, verändert deine beiden Größen direkt. Eine Stunde mit Meinungen darüber, was als Nächstes passiert, verändert nichts, was du kontrollierst, und meistens macht sie Lust, das Guthaben anzufassen, und genau das bestraft die Rechnung aktiv.

Der eigene Leitfaden der Securities and Exchange Commission zum Sparen und Anlegen beginnt an derselben unglamourösen Stelle: Ziele festlegen, die eigenen Finanzen durchrechnen und kleine Ersparnisse als das behandeln, woraus großes Geld wird. Langweilig, und richtig.

Was mache ich an einem Tag, an dem die Zahl fällt?

Nichts, was du nicht schon geplant hattest. Der beste Zug an einem roten Tag ist der, den du an einem ruhigen Tag entschieden hast, und der Grund dafür ist keine moralische Disziplin, sondern dass die Rechnung nur auf Geld wirkt, das noch auf dem Konto liegt.

Jedes Mal, wenn jemand Geld herausnimmt, weil eine Zahl gefallen ist, springt die Zinseszinsuhr für dieses Geld zurück auf null. Der Satz hat nichts mehr, worauf er sich anwenden kann. Danach wird das Geld meistens später wieder eingezahlt, höher, das heißt, die Person hat still und leise teuer gekauft und billig verkauft und sich dabei ausgesprochen verantwortungsvoll gefühlt. Dieser Abstand zwischen dem, was jemand hätte haben können, und dem, was am Ende dabei herauskommt, ist Verhalten und nicht Mathematik.

Die praktische Verteidigung ist also, die Entscheidung einmal im Voraus zu treffen, während gerade nichts passiert. Schreib auf, was du dazulegst, wann du es dazulegst und was dich wirklich dazu bringen würde, das zu ändern, und das ist bei den meisten eine Veränderung im eigenen Leben und keine in den Nachrichten. Dann leg die Überprüfung auf ein Datum, einmal im Monat oder einmal im Quartal, und schau zwischen den Terminen nicht hin. Hinschauen ist nicht umsonst. Jeder Blick ist eine Einladung zu handeln, und das Handeln ist der teure Teil.

Wie erhöhe ich meinen Beitrag, ohne es zu spüren?

Erhöhe ihn in der Woche, in der dein Gehalt steigt, bevor deine Ausgaben Zeit hatten, in die Lücke zu wandern. Eine Gehaltserhöhung ist der einzige Moment im Jahr, in dem ein größerer Beitrag dich nichts kostet, woran du dich schon gewöhnt hattest.

Das ist die billigste Gewohnheit im ganzen Thema, und sie dauert etwa vier Minuten. Wenn das neue Gehalt kommt, schieb einen Teil der Erhöhung, nicht das Ganze, direkt in den Dauerauftrag. Du bekommst trotzdem mehr. Du spürst es trotzdem. Du lernst nur nie, den umgeleiteten Teil auszugeben, und der umgeleitete Teil ist der mit der längsten Startbahn.

Mach dasselbe mit allem Unregelmäßigen. Ein Bonus, eine Rückerstattung, eine Nebeneinnahme, ein Monat mit drei Zahltagen. Nichts davon steckt schon in deinen Gewohnheiten, und das macht es zum billigsten Geld, das du je dazulegen wirst. Und halte die Überweisung automatisch und terminiert. Eine Entscheidung, die du zwölf Mal im Jahr treffen musst, ist eine Entscheidung, die du manchmal auslässt. Eine Entscheidung, die du einmal getroffen hast, wird zwölf Mal getroffen.

Der stille Teil ist der Teil, der zahlt

Es gibt eine Version dieses Themas, die es wie einen Wettbewerb behandelt, bei dem gewinnt, wer in den letzten fünf Jahren am klügsten war. Über zwanzig Jahre liest es sich nicht so. Über zwanzig Jahre gewinnt meistens, wer weiter dazugelegt hat, den Plan gehalten hat und es in den drei oder vier Phasen nicht angefasst hat, in denen Anfassen dringend und offensichtlich wirkte.

Das ist eine Frage der Fassung und nicht des Finanzwissens, und es ist dieselbe Fähigkeit, mit der jemand die Stille aushält, nachdem er eine Gehaltszahl genannt hat, oder eine harte E-Mail zweimal liest, bevor er antwortet. Ruhe ist hier keine Passivität. Sie ist der Mechanismus. Wer Geld ein Jahrzehnt lang in Ruhe lassen kann, ist nicht weniger ehrgeizig als jemand, der täglich nachschaut. Er ist der, der noch dabei ist, wenn es endlich zählt, und er hat die Jahre zurückbekommen, die der andere mit Zuschauen verbracht hat.

Mach also die kleine mutige Sache statt der großen klugen. Fang an, bevor es sich bedeutend anfühlt. Erhöhe deinen Beitrag in der Woche, in der dein Gehalt steigt. Leg die Überprüfung auf ein Datum. Und dann geh und gib deine Aufmerksamkeit für den Teil deines Lebens aus, in dem Klugsein das Ergebnis wirklich verändert, und das ist fast immer dein Verdienen und nicht dein Satz.

Quellen

• U.S. Securities and Exchange Commission, Compound Interest Calculator
• U.S. Securities and Exchange Commission, Save and Invest
• Federal Reserve Board, Survey of Household Economics and Decisionmaking